一季度市海运市场弱势,二季度有望迎来回升
来源 : 航运信息网 王琪俊      2019-05-21打印

船舶买卖市场:
       2019年第一季度,由于春节假期相对往年较早,同时2018年第四季度金九银十旺季的落空,给2019年航运市场行情带来巨大压力;另一方面,国际大宗散货市场大幅震荡,铁矿石价格飙升抑制需求,煤炭钢材运量下滑,市场需求低迷;再加上2018年运力增长过快,运力过剩问题突显,最终导致2019年沿海运输市场开局不利。船舶买卖市场方面,二手散货船价震荡下滑,尽管总体下跌幅度不大,但市场观望情绪日渐浓厚:船东等待市场上扬以期更高价格出售,而买家对后市信心减弱选择持币等待;二手油船方面,国际油价缓步上扬,低硫油需求不断增加,中型成品油船因此受益,市场相对稳定;国内市场,由于政策方面的管控,部分油运企业对运力需求增加,对油船市场形成利好,总体而言油船市场表现好于散货船市场。
       截至4月4日,335期中国船舶交易价格指数SSPI(以下简称SSPI)报收于860.68点,环比下跌1.80%,同比下跌4.65%。该指数体现船舶价格变化趋势,同时也是衡量市场信心的重要指标。

市场询盘:
       散货船热门船型:1000左右、5000至10000左右、50000左右载重吨散货船
       油船热门船型:1000左右、3000至5000左右载重吨油船

浙江市场成交量:


       船舶拍卖:根据拍船网统计数据来看,第一季度船舶拍卖总量在77艘次左右,相比于2018年第一季度下跌22.2%,其中干散货类船舶29艘次,油船8艘次,分别比2018年第一季度下跌47.3%和持平。

第一季度市场综合分析

市场现状:
一、老龄运力大幅增加,新造船市场萎靡:
       中国交通运输部2月份发布的数据显示:截至2018年12月31日,沿海省际运输干散货船(万吨以上,不含重大件船)共计1832艘、6247.56万载重吨,2018全年新增运力211艘、869.98万载重吨,吨位增幅达到了16.18%。同时,其平均船龄达到了10.09年,比2017年同期增加了1.02年。
       运力大幅增加主要源于2018上半年大量二手船进口,9月1日国家对进口管控之后,老龄进口二手船舶的数量被扼制,干散货船运力增长速度减缓。
       新造船市场方面,根据克拉克森最新数据统计(截止2019年3月15日),全球2019年1-2月新船订单129艘,合计8789250载重吨,与2018年同期相比,艘数和载重吨分别下跌67.91%和58.94%;来自中国船舶工业行业协会的数据显示,1~2月份全国造船完工637万载重吨,同比下降3.9%。承接新船订单235万载重吨,同比下降80.9%。
       从上述数据可以看出,目前市场的低迷主要还是运力过剩导致,当需求增长速度无法跟上,运价下行是必然结果。另一方面,相对航运市场而言,新造船订单下滑成为利好消息,表明至少在1年左右的周期内,新增运力不会大幅增加;而对船舶工业而言,这却是糟糕的结果,复苏之路还相当漫长。

二、铁矿石价格飙涨,煤炭需求逐步回升
       1月底,巴西淡水河谷发生矿坝决堤事故,对产量的总体影响达到7000至8000万吨;3月底,两股飓风同时袭击澳大利亚,力拓和必和必拓的总出货量影响达到2000至2200万吨;受供应面趋紧影响,截至3月底,62%铁矿石价格已经飙升至90美元附近,在4月初已到了95美元高位。目前铁矿石市场依然题材不断,市场供需处于紧平衡局面,而国内正值取暖季限产取消、钢材消费旺盛之际,铁矿石的需求环比及同比都会增加,预计短期铁矿石价格仍将会偏强运行。同时,海运方面受货量下滑影响,BCI大幅下跌,低位跌破100点,目前虽有所回升,但短期内仍将在历史低位徘徊。
      一季度是国内煤炭市场传统淡季,发电需求低迷,加上春节因素、大秦线检修等都对煤炭发运量形成影响。受阶段性补库影响,电厂临时加大采购力度,3月中旬起沿海运输需求有所改善,并迎来一波运输小高峰。环渤海港口、长江受天气影响,封航持续不断,导致市场可用运力受限。但之后由于短期补库完成,市场新增货盘较少,航运市 场处于“船少货更少”的状态,煤炭运价再次小幅下跌。进入4月份,煤炭货盘陆续放出,加上砂石货盘支撑,市场成交热情逐步升温。

三、市场趋势如何
       宏观方面 ,国家统计局初步核算称,一季度国内生产总值213433亿元,按可比价格计算,同比增长6.4%;来自海关总署的数据称,今年一季度我国外贸进出口总值7.01万亿元,同比增长3.7%;3月份,中国制造业PMI指数在连续3个月低于临界点后重返扩张区间,升至50.5%,比上月上升 1.3个百分点;同时,稳投资和加大基础设施领域补短板力度对建筑业拉动较明显,建筑业PMI为近5年同期最高值。各项经济数据表明,尽管目前国际经贸形势仍跌宕起伏,但中国经济平稳向好态势明显。
       行业方面,新造船市场疲软,环保排放压力等促使老旧船舶淘汰加快,国际运力增长受限,而国内运力在经历一波大幅增长后也趋于平稳,因此判断短期内运力供给有利于航运市场回升。在货运量方面,随着工程项目开工率提高、二季度炎热天气到来、以及国内基建项目的投资力度加大,煤炭、矿石、以及砂石等需求也降逐步释放,加上燃油成本的升高,在一季度沿海运价探底的情况下,二季度沿海运价大概率出现回升;而油运方面,国际油价上涨,低硫油需求增加等因素对国际和国内油运市场形成推动,另一方面受国内油运企业运力调控影响,从2018年下半年至今,油船的交易相对活跃。

       总结:干散货船舶市场目前观望气氛较浓,船价小幅下滑,后期需求改善有望企稳回升,但2018年上扬态势难以再现;在需求活跃的情况下,油船价格相对平稳,后市继续小幅走高可能性较大。综合判断,目前中国船舶交易价格指数SSPI既没有下跌趋势,也没有上涨理由,或将继续保持小幅调整走势。

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