2024年11月上期国际航运市场评述
铁矿石发运回落,终端需求走弱
截至2024年11月8日,波罗的海综合运价指数BDI报收1495点,较10月26日上涨85点,涨幅6.03%。其中海岬型指数BCI上涨460点,涨幅24.78%,巴拿马型指数BPI下跌25点,跌幅2.08%。
铁矿石市场,本轮海外矿石发运有所回落,11月4日-10日全球铁矿石发运环比下降134.3万吨至3020.7万吨,不过外矿到港量有所攀升,中国47港到港总量环比增加138.4万吨至2490.3万吨,港口铁矿小幅下降但仍处于高位。需求端,钢厂盈利率连续三周高位回落,环比下降1.3%至59.74%,高炉开工率环比下降0.15%至82.29%,日均铁水产量环比减少1.41万吨至234.06万吨,铁水产量续降,随着旺季结束,终端需求边际走弱,同时钢厂盈利走低,本轮扩张周期结束。综合来看,铁矿基本面边际略有转弱,当前宏观情绪降温,市场交易逻辑有望回归基本面。
煤炭市场,受中国、印度和印尼产量增长的推动,2023年全球煤炭产量曾创下历史新高。新煤矿投产量超过30座,其中25座位于中国,4座位于印度。中国约占全球煤炭供应量的55%;印度煤炭产量连续两年实现创纪录增长,几乎超过印尼成为全球第二大煤炭生产国,印度还计划到2030年将煤炭产量翻一番。尽管产量增加,但去年中国仍继续增加煤炭进口量,而印尼和蒙古国则增加了煤炭出口。
粮食市场,全球谷物期货市场因美元走强、天气改善和政策变动影响波动较大。小麦期货创六月以来最大跌幅,受强势美元和主要产区降雨提振生产的压力。玉米期货受需求担忧影响持平。国际招标需求对未来价格构成支撑,但美元持续走强抑制了美国农产品的全球竞争力。
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